近日，深交所正式受理了国科天成科技股份有限公司（以下简称：国科天成）创业板上市申请。
资料显示，国科天成是一家拥有武器装备科研生产单位二级保密资格、武器装备科研生产许可证书、装备承制单位注册证书、武器装备质量体系认证证书等军工资质，主要从事红外热成像等光电领域的研发、生产、销售与服务业务的高新技术企业。除光电业务外，公司还开展了遥感数据应用、信息系统开发和卫星导航接收机研制等其他业务作为补充。
红外产品收入快速增长
国科天成光电业务定位于产业链中游，下游客户以军工配套企业、民用整机或系统制造商为主。公司主要为客户提供制冷型红外机芯、整机、电路模块等红外产品，销售制冷型探测器、镜头等零部件，并接受客户委托提供红外成像等光电领域的研制开发服务，产品和服务主要用于边防及要地侦查监测设备、光电吊舱、卫星光学载荷、红外导引头等对性能要求较高的军用领域。此外，公司还推出了以红外瞄具机芯、整机为代表的非制冷红外产品，主要用于户外狩猎、户外观测等对性价比和便携性要求较高的应用场景。
2019-2021年，国科天成实现营业收入分别为 10,825.06 万元、19,699.52 万元和32,773.73 万元，其中主营业务收入占比分别为 100%、99.75%和 98.23%。分产品来看，国科天成光电业务收入分别为 9,935.06 万元、17,814.94 万元和29,039.30 万元，其中：红外产品业务收入及占比逐年增长，并带动零部件业务收入快速增长；光电研制业务受公司研发资源限制所能承接的项目数量有限，收入规模相对稳定，占比则呈逐年下降趋势。
其红外产品收入主要来自制冷型红外产品，各期收入分别为 2,768.13 万元、8,299.05 万元和 12,612.81 万元，占比分别为 80.75%、92.28%和 73.17%。公司制冷型产品凭借性能和差异化优势获得下游客户广泛认可，2021 年大批量使用国产 InSb 探测器后，公司制冷型机芯及整机的生产成本显著下降，从而能够以更具优势的价格参与市场竞争，进一步提高了产品的市场竞争力。
而非制冷红外产品的发展时间较短，2019 年和 2020 年收入金额分别仅为 0.00 万元和 111.24 万元，2021 年推出红外瞄具机芯及整机产品后收入增至1,759.52 万元，现已成为驱动公司红外产品收入增长的又一动力。电路模块及其他组件的各期收入金额分别为 659.92 万元、582.57 万元和 2,865.65 万元，2021 年收入大幅增长，主要系对 A0001、巍宇光电、通视光电等客户销售的成像处理电路、视频跟踪处理电路数量增加所致。
另外报告期内，国科天成光电研制业务收入分别 4,821.82 万元、4,519.45 万元和5,195.40 万元，占光电业务收入的比例分别为 48.53%、25.37%和 17.89%。其称，由于公司资金、人员等资源有限，且光电研制项目定制程度相对较高，公司各期所能承接的研制项目数量有限，进而导致研制业务收入规模相对稳定，收入占比则随着红外产品及零部件收入的快速增长而逐年下降。
募资5亿元投建光电芯片等项目
招股书显示，国科天成此次IPO拟募资5亿元，投建于光电产品研发及产业化建设项目、超精密光学加工中心建设项目、光电芯片研发中心建设项目以及补充流动资金。
其中，光电产品研发及产业化建设项目完成后预计将形成年产 100 台中波制冷热像仪、3,500 台非制冷红外热像仪、80,000 个非制冷红外机芯模组的生产能力。
随着我国红外热成像技术的不断发展，红外热成像行业技术升级换代的速度逐渐加快。一方面，红外探测器技术不断进步，主流红外图像分辨率不断提升，导致单幅图像数据量的剧增，需要公司从机芯设计上显著提升数据带宽和存储器容量，并提高图像处理算法的运行效率；另一方面，随着红外技术应用领域的快速拓展，下游用户对红外热像仪的成像效果、目标探测、识别自动化程度要求亦在不断提升。
为了进一步提高公司产品的市场竞争力，国科天成拟通过实施本项目，在现有产品技术的基础上通过自主创新的场景非均匀校正算法和局部图像增强算法减少图像剩余非均匀性，进一步提高成像质量，同时设计开发体积更小、重量更轻、功耗更低、灵敏度和帧频更高、适装性更好的红外产品，进一步提升产品的性价比以及市场竞争力。
而超精密光学加工中心建设项目建设后公司将具备 16,000 片/年的高端光学镜片生产加工能力。通过实施本项目，公司将具备高端光学镜片的生产加工能力，为锐谱特光电以及其他下游镜头制造商提供高性能光学镜片，从而拓展公司产业链条，丰富产品种类，提高核心原材料自主供应能力和综合盈利能力。
另外，光电芯片研发中心建设项目的实施，满足公司可持续发展的迫切需要，项目的建设有利于提高公司光电芯片产品性能，使之适用于不断更新的高速红外跟踪系统和红外图像合成系统，以优质的产品获取更多的市场份额，加快提升公司产品优势与技术优势，提升公司研发能力创新能力的同时进一步扩大公司在行业中的核心竞争力。
关于发展目标，国科天成表示，公司以红外热成像技术为核心，形成了以光电业务为核心，遥感数据应用、信息系统开发、卫星导航接收系统研制等业务为补充的业务格局。公司光电业务定位于产业链中游，主要为下游客户提供红外热像仪机芯、整机、电路模块及其他组件等核心产品和探测器、镜头等材料器件，并接受客户委托提供红外成像等光电领域的产品研制与技术开发服务。
国科天成将结合红外热成像行业的发展趋势，将进一步加快技术迭代，提高新产品、新技术的开发应用能力，完善和加强技术研发部门各项软硬件配备，优化科研资源配置，不断提高公司的技术创新能力，力争在技术上打造国内领先的红外热成像企业，深耕细作进一步积极拓展市场占有率、持续引进高端技术人才，实现企业可持续发展。
